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财务评价用到的现金流量表,财务评价时用到的现金流量表

股票财务分析—现金流量表

现金流量表也叫账务状况变动表,所表达的是在报告期间内,公司的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。

分析现金流量表的主要目的是判断一个公司短期生存能力,它可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对公司现金流入流出的影响, 对于评价公司的实际利润、财务状况及财务管理, 要比传统的损益表更加清晰。

如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力,就会产生借款,这就给我们一个警告,这家公司从长期来看可能无法维持正常的运营。

第一,要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化。

在对现金流量进行分析的过程中,总是会遇到当期内的期末与期初在现金净变化量方面确定问题。

但是,对于任何一个企业来说,在确定当期期末与期初的现金净变化量的时候,无非会遇到这样三种情况,即现金及现金等价物的净增加额或者大于零,或者小于零,或者等于零。

不过,不论是哪种情况,都不能从期末与期初数量的简单对比中来判断企业现金流动状况是出现“好转”,还是“恶化”,或是维持不变。

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而要揭示现金状况变化的原因,就必须对影响现金流量的各种因素进行全面分析,区分出预算或计划中安排的与因偶发性原因而引起的不同情况,并对由此产生的实际与预算的差异展开分析。

从这种意义上说,分析现金流量的变化过程,甚至比对现金流量变化结果进行分析更为重要。

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在分析投资活动产生的现金流的时候,需要结合公司正在进行的投资项目一起分析,而不能只靠数值的高低的来判断。

例如当企业开始一个较大的新项目时,初期往往需要投入大量的现金,造成其它的现金流入量补偿不了流出量的情况,显示在报表上的投资活动现金净流量为负数,但是进行的投资项目有可能会在一段时间之后产生大量现金净流入,抵消掉之前的现金流出并且得到盈利。

如果仅以初期的现金净流出就判断该公司投资失败那么就自然会造成错误的判断而影响自己的投资决策了。

筹资活动产生的现金净流量大,容易让人觉得企业面临的偿债压力很大,但是这还是需要区分:现金净流入如果以权益性资本(主要通过接受投资、发行股票或内部融资形成)为主就不会面临偿债压力,还能增强资金实力。

在分析时,吸收权益性资本收到的现金占筹资活动现金总流入的比例越大,财务风险越低。

第二,现金流量表虽然按经营活动、投资活动、筹资活动反映了各项活动现金净流量,但并不能据此判断各项活动的效果好坏。

因为各项活动的当期现金流入并不与当期的现金流出相配比,尤其是投资活动和筹资活动,其当期现金流入和当期现金流出基本不相关。

当期投资活动产生的现金流入是以前投资现金支出的结果,而当期筹资活动的现金流出则是以前筹资现金流入的还本和付息额。

第三,对不同企业、或同一企业不同时期的现金流量表进行比较分析时,要注意其可比性。

几个不相同的企业,其资产负债和损益状况可能比较相近,但现金流量的差别却可能很大,这与企业不同的财务政策、理财方针有关。

即使同一企业在不同时期现金流量的变化也不能说明其财务状况的变化趋势。

如在筹建期或投产期,经营活动现金流量较少,筹资活动的现金流量较多,而在成熟期,则相反。

上市公司现金流量表的内容是什么?

很多企业的营运危机源于现金流量管理不善,当经济危机来袭,资金周转危机往往是企业破产的直接导火索,企业的价值就在于它产生现金流量的能力。

对于上市公司的现金流量表包含的内容是什么?上市公司现金流量表的内容1、来自经营活动的现金流量:主要反映了公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量;
2、来自投资活动的现金流量:反映的是公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果;
3、来自筹资活动的现金流量:主要是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果;
4、非常项目产生的现金流量:通常是指非正常经济活动所引起的现金流量;
5、不涉及现金收支的投资与筹资活动:虽然这些活动并不会引起本期的现金收支,但这是一类对股民非常重要的信息,并且对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。

这类活动主要反映在补充资料一栏里,比如以对外投资偿还债务,以固定资产对外投资等。

企业现金流量分为几类?现金流量表中,将企业现金流量分为三大类:经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。